05 Junio 2024
Imagen ilustrativa.
El creciente interés de pequeños y grandes inversores en los Fondos Comunes de Inversión (FCIs) llevó a estos vehículos de inversión a convertirse en una de las opciones más populares de los últimos tiempos. Su fácil acceso y potencial para resguardar y potenciar ahorros en un contexto de alta incertidumbre, volatilidad y elevada inflación son algunas de las razones detrás de su auge. Además, para aquellos que buscan una alternativa para invertir el aguinaldo, los FCIs presentan una opción atractiva.
Para aquellos que se inician en este tipo de inversión, es fundamental regresar a las bases y repasar algunos conceptos clave sobre los FCIs: su estructura, los actores involucrados, sus beneficios y las diferentes estrategias. Aquí te presentamos cuatro respuestas a cuatro preguntas esenciales que te ayudarán a dar tus primeros pasos en esta forma de inversión.
¿Qué es un Fondo Común de Inversión?
En términos simples, los Fondos Comunes de Inversión (FCIs) son vehículos que permiten a diversas personas con un objetivo en común formar un patrimonio integrado por varios activos financieros. Estos fondos reconocen derechos de copropiedad representados por cuotapartes. En resumen, permiten a un inversor acceder a una cartera diversificada de instrumentos administrada por un profesional, cuyo objetivo puede variar desde competir con una tasa de interés de un plazo fijo hasta cubrir la inflación o lograr el crecimiento del capital a largo plazo.
¿Quiénes son los actores principales de los FCIs?
Excluyendo a los cuotapartistas (los inversores que aportan los ahorros), hay dos sociedades clave en la estructura de los FCIs:
Sociedades gerentes: son quienes administran y toman las decisiones de inversión. Estas entidades definen las políticas de inversión y cobran honorarios por su gestión.
Sociedades depositarias: actúan como agentes de custodia de todos los activos y dinero que forman parte de los fondos. Se encargan, por ejemplo, de la percepción de los importes de las suscripciones y el pago de los rescates.
Ambas sociedades están reguladas por la Comisión Nacional de Valores (CNV), lo que garantiza un control y supervisión adecuados.
¿Cuáles son los beneficios de los FCIs?
Simple operatoria: son fáciles de operar y entender.
Montos mínimos de inversión bajos: algunas opciones permiten invertir desde cien pesos.
Liquidez casi inmediata: dependiendo del fondo, se puede retirar el dinero en el momento o con plazos de 24 a 48 horas.
Administración profesional: la gestión se delega a un grupo de profesionales, ideal para quienes no tienen conocimientos profundos del mercado o tiempo para monitorear los movimientos de los activos.
Diversificación: permiten diversificar una cartera de inversión de manera sencilla y práctica.
¿Qué tipos de fondos existen?
Al momento de invertir, es importante considerar el objetivo del fondo, relacionado al horizonte de inversión y el riesgo que se está dispuesto a asumir. Los tipos más comunes de fondos son:
Money Market o Mercado de Dinero: caracterizados por su alta liquidez, invierten en cuentas remuneradas, cauciones y plazos fijos. No tienen riesgo de mercado.
Renta Fija: incluyen instrumentos soberanos o corporativos (bonos) de diversos plazos, ajustes y monedas.
Renta Variable: mantienen posiciones exclusivamente en acciones locales y Cedears (dentro de los límites regulatorios).
Renta Mixta: combinan su cartera entre acciones y bonos.
Además, en el ámbito local existen fondos con objetivos específicos, como Infraestructura, desarrollo PyME o Sustentable (ASG), entre otros.
En el "supermercado" de PPI, se pueden encontrar más de 200 alternativas, clasificadas en diferentes categorías para que los inversores elijan la que mejor se adapte a sus necesidades. Incluso los fondos de Renta Fija pueden subdividirse en fondos de corto plazo o por su objetivo, como cobertura, discrecionales, corporativos, etc.
Es fundamental tener en cuenta que ningún fondo tiene asegurada una rentabilidad. Las estrategias son dinámicas y su performance dependerá del movimiento de los activos en el mercado. Existen fondos de menor riesgo (como los T+0, prácticamente sin riesgo) y otros de mayor riesgo.
A pesar de los riesgos, el atractivo de los FCIs radica en su capacidad para ofrecer a los inversores una manera estructurada y profesional de gestionar sus ahorros, haciéndolos una de las opciones más populares no solo en el mercado local sino también a nivel internacional.
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